главная | новое | каталог | учебники

Финансы, денежное обращение и кредит (Варламова М.А.) » Понятие денежной эмиссии. Эмиссия безналичных денег

Понятие денежной эмиссии. Эмиссия безналичных денег

Одним из основных принципов организации денежной системы государства является кредитный характер денежной эмиссии. Необходимо различать понятия выпуска денег в оборот и эмиссии. Эмиссия представляет собой выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы. Эмиссия безналичных денег осуществляется посредством системы коммерческих банков. Данная эмиссия является первичной по отношению ко второй форме эмиссии - эмиссии наличных денег. Целью проведения данной формы эмиссии является удовлетворение возникающих дополнительных потребностей предприятий в оборотных средствах.

Механизм действия безналичной эмиссии основан на действии денежного мультипликатора. Особое значение в процессе понимания механизма денежного мультипликатора имеет понятие свободного резерва. Свободным резервом является совокупность ресурсов коммерческого банка, которые в данный момент времени могут быть использованы для активных банковских операций. Другими словами, это те средства, которые банк имеет в наличии и может ими распорядиться по своему усмотрению. Данные средства банк использует для выдачи кредита или приобретения ценных бумаг в целях формирования своего инвестиционного пакета либо прямой игры на бирже.

Объем свободного резерва банка можно рассчитать, используя определенную формулу:

Ср = К+ПР+ЦК+МБК- ОЦР-Ао,

где Ср - свободный резерв отдельного коммерческого банка;
К - капитал коммерческого банка;
ПР - привлеченные ресурсы (средства на депозитных счетах в данном банке);
ЦК - централизованный кредит, предоставленный центральным банком;
МБК - межбанковский кредит;
ОЦР - отчисление в центральный резерв центрального банка;
Ао - активные операции центрального банка.

Следует учитывать, что межбанковский кредит может в данной формуле быть представлен как со знаком «плюс», так и со знаком «минус», что связано с ролью данного банка в данном кредите. Если банк сам взял кредит, то он в данный момент времени обладает определенными средствами и, соответственно, сумма будет учитываться со знаком «плюс». Если же банк сам дал деньги в кредит другому банку, то он лишился права распоряжения данными средствами в текущий период времени и, соответственно, сумма будет учитываться со знаком «минус».

Свободный резерв определяет сумму, которой коммерческий банк может распоряжаться в настоящий момент времени, а соответственно, и возможности по проведению безналичной эмиссии, которая осуществляется посредством выдачи кредитов. Другими словами, чем больше банк имеет денег в свободном распоряжении, тем большую сумму он может предоставить другим субъектам экономики в качестве кредита. Таким образом, большее количество безналичных средств может быть выпущено в оборот.

Для определения потенциально возможной безналичной эмиссии в целом в экономике важно представлять себе объем свободного резерва всех коммерческих банков, осуществляющих деятельность в пределах функционирования экономики.